इस टूल के बारे में
बॉन्ड मूल्य और यील्ड कैलकुलेटर एक मुफ़्त, इन-ब्राउज़र टूल है जो फिक्स्ड-कूपन बॉन्ड का मूल्यांकन दो तरीकों से करता है: दी गई यील्ड से यह उचित मूल्य निकालता है, और दिए गए बाज़ार मूल्य से यह यील्ड टू मैच्योरिटी हल करता है। फेस (पार) वैल्यू, वार्षिक कूपन दर, मैच्योरिटी तक के वर्ष और प्रति वर्ष कूपनों की संख्या दर्ज करें — सब कुछ स्थानीय रूप से गणना होता है और कुछ भी अपलोड नहीं होता।
मूल्य हर कैश फ़्लो का वर्तमान मूल्य है: Price = Σ C/(1+y/m)^t for t = 1…n·m, plus F/(1+y/m)^(n·m), जहाँ C = F·couponRate/100/m प्रति अवधि कूपन है, m प्रति वर्ष कूपनों की संख्या है, और y दशमलव के रूप में वार्षिक यील्ड है। यील्ड बढ़ने पर मूल्य घटता है, इसलिए यील्ड टू मैच्योरिटी बाइसेक्शन से निकाली जाती है — यील्ड अंतराल को बार-बार आधा करते हुए जब तक price(y) आपके दर्ज किए मूल्य के बराबर न हो जाए। वर्तमान यील्ड वार्षिक कूपन को मूल्य से भाग देकर 100 से गुणा करने पर मिलती है।
इसका उपयोग यह जाँचने के लिए करें कि बॉन्ड डिस्काउंट पर या प्रीमियम पर ट्रेड हो रहा है, कोटेड मूल्य की तुलना किसी लक्ष्य यील्ड से करने के लिए, या बॉन्ड के जीवनकाल में कुल नाममात्र कूपन आय देखने के लिए। अर्धवार्षिक (m = 2) अधिकांश सरकारी और कॉर्पोरेट बॉन्ड के लिए सामान्य परंपरा है।
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
यह मूल्य से यील्ड टू मैच्योरिटी कैसे निकालता है?
यील्ड बढ़ने पर बॉन्ड का मूल्य एकसमान रूप से घटता है, इसलिए टूल बाइसेक्शन का उपयोग करता है: यह यील्ड को 0% और एक ऊपरी सीमा के बीच घेरता है, फिर अंतराल को बार-बार आधा करता है जब तक मॉडल मूल्य आपके दर्ज किए बाज़ार मूल्य से एक अत्यंत छोटी सहनशीलता के भीतर न मिल जाए।
वर्तमान यील्ड और यील्ड टू मैच्योरिटी में क्या अंतर है?
वर्तमान यील्ड बस वार्षिक कूपन को मूल्य से भाग देना है — यह मैच्योरिटी तक रखने पर होने वाले किसी लाभ या हानि को अनदेखा करता है। यील्ड टू मैच्योरिटी वह एकल डिस्काउंट दर है जो सभी कूपनों और फेस वैल्यू के वर्तमान मूल्य को मूल्य के बराबर बनाती है, इसलिए यह पार की ओर खिंचाव को भी शामिल करती है।
यील्ड कूपन दर से ऊपर होने पर मूल्य फेस वैल्यू से नीचे क्यों गिर जाता है?
यदि बाज़ार कूपन से अधिक रिटर्न माँगता है, तो निवेशक बॉन्ड केवल पार से कम पर खरीदेंगे, इसलिए यह डिस्काउंट पर ट्रेड होता है। जब यील्ड कूपन दर से कम होती है तो बॉन्ड प्रीमियम पर ट्रेड होता है, और जब वे बराबर होती हैं तो यह पार पर मूल्यित होता है।
प्रति वर्ष कूपन का क्या अर्थ है और क्या मेरा डेटा अपलोड होता है?
यह वर्ष में कितनी बार ब्याज दिया जाता है: सामान्य अर्धवार्षिक बॉन्ड के लिए 2, वार्षिक के लिए 1, त्रैमासिक के लिए 4। हर आँकड़ा आपके ब्राउज़र में गणना होता है और कुछ भी कभी सर्वर पर नहीं भेजा जाता।
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