Bu araç hakkında
Tahvil Fiyatı ve Getirisi Hesaplayıcı, sabit kuponlu bir tahvili iki şekilde değerleyen ücretsiz, tarayıcı içi bir araçtır: bir getiri verildiğinde adil fiyatı hesaplar, bir piyasa fiyatı verildiğinde ise vadeye kadar getiriyi çözer. Nominal (par) değeri, yıllık kupon oranını, vadeye kalan yılları ve yılda kaç kupon ödendiğini girin — her şey yerel olarak hesaplanır ve hiçbir şey yüklenmez.
Fiyat, her nakit akışının bugünkü değeridir: Fiyat = Σ C/(1+y/m)^t, t = 1…n·m için, artı F/(1+y/m)^(n·m); burada C = F·kuponOranı/100/m dönem başına kupon, m yıldaki kupon sayısı ve y ondalık olarak yıllık getiridir. Getiri yükseldikçe fiyat düşer; bu yüzden vadeye kadar getiri ikiye bölme (bisection) yöntemiyle bulunur — fiyat(y) girdiğiniz fiyata eşit olana dek getiri aralığı tekrar tekrar yarıya indirilir. Cari getiri, yıllık kuponun fiyata bölünüp 100 ile çarpılmasıdır.
Bir tahvilin iskonto mu yoksa prim ile mi işlem gördüğünü kontrol etmek, kote edilmiş bir fiyatı hedef bir getiriyle karşılaştırmak veya tahvilin ömrü boyunca toplam nominal kupon gelirini görmek için kullanın. Altı aylık (m = 2), çoğu devlet ve şirket tahvili için yaygın konvansiyondur.
Sık sorulan sorular
Bir fiyattan vadeye kadar getiriyi nasıl buluyor?
Bir tahvilin fiyatı, getirisi yükseldikçe monoton olarak azalır; bu yüzden araç ikiye bölme yöntemini kullanır: getiriyi %0 ile bir üst sınır arasına yerleştirir, ardından model fiyatı girdiğiniz piyasa fiyatına küçük bir tolerans dahilinde eşleşene dek aralığı tekrar tekrar yarıya indirir.
Cari getiri ile vadeye kadar getiri arasındaki fark nedir?
Cari getiri yalnızca yıllık kuponun fiyata bölünmesidir — vadeye kadar tutarsanız oluşacak kazanç veya kaybı yok sayar. Vadeye kadar getiri ise tüm kuponların bugünkü değeri artı nominal değeri fiyata eşitleyen tek iskonto oranıdır; dolayısıyla bu pull-to-par (par'a çekilme) etkisini de kapsar.
Getiri kupon oranının üzerinde olduğunda fiyat neden nominal değerin altına düşer?
Piyasa, kuponun ödediğinden daha yüksek bir getiri talep ediyorsa yatırımcılar tahvili yalnızca par'ın altında bir fiyata satın alır, bu yüzden iskonto ile işlem görür. Getiri kupon oranının altındayken tahvil prim ile işlem görür, eşit olduklarında ise par'da fiyatlanır.
Yılda kupon sayısı ne demektir ve verilerim yükleniyor mu?
Yılda kaç kez faiz ödendiğidir: tipik altı aylık tahvil için 2, yıllık için 1, üç aylık için 4. Her rakam tarayıcınızda hesaplanır ve hiçbir şey asla bir sunucuya gönderilmez.
Daha fazla araç