Về công cụ này
Máy tính giá & lợi suất trái phiếu là công cụ miễn phí, chạy trong trình duyệt, định giá trái phiếu coupon cố định theo hai cách: cho một lợi suất thì tính ra giá hợp lý, và cho một giá thị trường thì giải ra lợi suất đáo hạn. Nhập mệnh giá (par), lãi suất coupon hằng năm, số năm đến đáo hạn và số kỳ coupon mỗi năm — mọi thứ được tính cục bộ và không có gì được tải lên.
Giá là giá trị hiện tại của mọi dòng tiền: Price = Σ C/(1+y/m)^t với t = 1…n·m, cộng F/(1+y/m)^(n·m), trong đó C = F·couponRate/100/m là coupon mỗi kỳ, m là số kỳ coupon mỗi năm, và y là lợi suất hằng năm dạng thập phân. Giá giảm khi lợi suất tăng, nên lợi suất đáo hạn được tìm bằng phương pháp chia đôi — liên tục cắt đôi khoảng lợi suất cho đến khi price(y) bằng giá bạn nhập. Lợi suất hiện hành là coupon hằng năm chia cho giá, nhân 100.
Hãy dùng nó để kiểm tra xem trái phiếu giao dịch ở mức chiết khấu hay phụ trội, để so sánh một giá niêm yết với lợi suất mục tiêu, hoặc để xem tổng thu nhập coupon danh nghĩa trong suốt đời trái phiếu. Nửa năm (m = 2) là quy ước phổ biến với hầu hết trái phiếu chính phủ và doanh nghiệp.
Câu hỏi thường gặp
Công cụ tìm lợi suất đáo hạn từ giá như thế nào?
Giá trái phiếu giảm đơn điệu khi lợi suất tăng, nên công cụ dùng phương pháp chia đôi: nó chặn lợi suất trong khoảng từ 0% đến một cận trên, rồi liên tục cắt đôi khoảng cho đến khi giá theo mô hình khớp với giá thị trường bạn nhập, trong một sai số rất nhỏ.
Khác biệt giữa lợi suất hiện hành và lợi suất đáo hạn là gì?
Lợi suất hiện hành chỉ là coupon hằng năm chia cho giá — nó bỏ qua mọi lãi hay lỗ nếu bạn nắm giữ đến đáo hạn. Lợi suất đáo hạn là mức chiết khấu duy nhất khiến giá trị hiện tại của tất cả coupon cộng mệnh giá bằng với giá, nên nó cũng nắm bắt sự kéo về par đó.
Vì sao giá tụt xuống dưới mệnh giá khi lợi suất cao hơn lãi suất coupon?
Nếu thị trường đòi hỏi tỷ suất sinh lời cao hơn mức coupon trả, nhà đầu tư chỉ mua trái phiếu với giá thấp hơn par, nên nó giao dịch ở mức chiết khấu. Khi lợi suất thấp hơn lãi suất coupon, trái phiếu giao dịch ở mức phụ trội, và khi chúng bằng nhau thì định giá ở par.
Số kỳ coupon mỗi năm nghĩa là gì và dữ liệu của tôi có bị tải lên không?
Đó là số lần lãi được trả trong một năm: 2 cho trái phiếu nửa năm thông thường, 1 cho hằng năm, 4 cho hằng quý. Mọi con số được tính trong trình duyệt của bạn và không có gì từng được gửi tới máy chủ.
Công cụ khác