เกี่ยวกับเครื่องมือนี้
เครื่องคำนวณราคาและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเป็นเครื่องมือฟรีที่ทำงานในเบราว์เซอร์ ประเมินมูลค่าพันธบัตรคูปองคงที่ได้สองทาง: เมื่อกำหนดอัตราผลตอบแทนก็คำนวณราคาที่เป็นธรรม และเมื่อกำหนดราคาตลาดก็หาอัตราผลตอบแทนจนครบกำหนด กรอกมูลค่าหน้าตั๋ว (par) อัตราคูปองต่อปี จำนวนปีจนครบกำหนด และจำนวนงวดคูปองต่อปี ทุกอย่างคำนวณในเครื่องของคุณและไม่มีการอัปโหลดข้อมูลใด ๆ
ราคาคือมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดทุกงวด: Price = Σ C/(1+y/m)^t สำหรับ t = 1…n·m บวกกับ F/(1+y/m)^(n·m) โดยที่ C = F·couponRate/100/m คือคูปองต่องวด m คือจำนวนคูปองต่อปี และ y คืออัตราผลตอบแทนต่อปีในรูปทศนิยม ราคาลดลงเมื่ออัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น ดังนั้นจึงหาอัตราผลตอบแทนจนครบกำหนดด้วยวิธีแบ่งครึ่ง (bisection) — โดยแบ่งครึ่งช่วงของอัตราผลตอบแทนซ้ำ ๆ จนกระทั่ง price(y) เท่ากับราคาที่คุณกรอก อัตราผลตอบแทนปัจจุบันคือคูปองต่อปีหารด้วยราคา คูณ 100
ใช้ตรวจสอบว่าพันธบัตรซื้อขายที่ราคาส่วนลดหรือส่วนเกิน เปรียบเทียบราคาที่เสนอกับอัตราผลตอบแทนเป้าหมาย หรือดูรายได้คูปองรวมทั้งหมดตลอดอายุพันธบัตร งวดครึ่งปี (m = 2) เป็นแบบแผนที่พบบ่อยสำหรับพันธบัตรรัฐบาลและหุ้นกู้ส่วนใหญ่
คำถามที่พบบ่อย
เครื่องมือหาอัตราผลตอบแทนจนครบกำหนดจากราคาได้อย่างไร?
ราคาพันธบัตรลดลงอย่างต่อเนื่องเมื่ออัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น เครื่องมือจึงใช้วิธีแบ่งครึ่ง: กำหนดช่วงอัตราผลตอบแทนระหว่าง 0% ถึงขอบบน แล้วแบ่งครึ่งช่วงนั้นซ้ำ ๆ จนกระทั่งราคาจากแบบจำลองตรงกับราคาตลาดที่คุณกรอก ภายในค่าคลาดเคลื่อนที่เล็กมาก
อัตราผลตอบแทนปัจจุบันกับอัตราผลตอบแทนจนครบกำหนดต่างกันอย่างไร?
อัตราผลตอบแทนปัจจุบันคือคูปองต่อปีหารด้วยราคาเท่านั้น — ไม่คำนึงถึงกำไรหรือขาดทุนหากถือจนครบกำหนด ส่วนอัตราผลตอบแทนจนครบกำหนดคืออัตราคิดลดเดียวที่ทำให้มูลค่าปัจจุบันของคูปองทั้งหมดบวกมูลค่าหน้าตั๋วเท่ากับราคา จึงรวมการดึงกลับสู่ par ไว้ด้วย
ทำไมราคาจึงต่ำกว่ามูลค่าหน้าตั๋วเมื่ออัตราผลตอบแทนสูงกว่าอัตราคูปอง?
หากตลาดต้องการผลตอบแทนสูงกว่าที่คูปองจ่าย นักลงทุนจะยอมซื้อพันธบัตรในราคาต่ำกว่า par เท่านั้น จึงซื้อขายที่ราคาส่วนลด เมื่ออัตราผลตอบแทนต่ำกว่าอัตราคูปอง พันธบัตรจะซื้อขายที่ราคาส่วนเกิน และเมื่อเท่ากันก็ตั้งราคาที่ par
คูปองต่อปีหมายความว่าอย่างไร และข้อมูลของฉันถูกอัปโหลดหรือไม่?
หมายถึงจำนวนครั้งที่จ่ายดอกเบี้ยต่อปี: 2 สำหรับพันธบัตรครึ่งปีทั่วไป 1 สำหรับรายปี 4 สำหรับรายไตรมาส ทุกตัวเลขคำนวณในเบราว์เซอร์ของคุณและไม่มีการส่งไปยังเซิร์ฟเวอร์
เครื่องมือเพิ่มเติม