Over deze tool
De Obligatieprijs- en Rendementscalculator is een gratis tool die volledig in je browser werkt en een obligatie met vaste coupon op twee manieren waardeert: bij een gegeven rendement berekent hij de eerlijke prijs, en bij een gegeven marktprijs lost hij het rendement tot einde looptijd op. Voer de nominale (pari) waarde, de jaarlijkse couponrente, de jaren tot einde looptijd en het aantal coupons per jaar in — alles wordt lokaal berekend en er wordt niets geüpload.
De prijs is de contante waarde van elke kasstroom: Prijs = Σ C/(1+y/m)^t voor t = 1…n·m, plus F/(1+y/m)^(n·m), waarbij C = F·couponrente/100/m de coupon per periode is, m het aantal coupons per jaar, en y het jaarlijkse rendement als decimaal. De prijs daalt naarmate het rendement stijgt, dus het rendement tot einde looptijd wordt gevonden via bisectie — het rendementsinterval steeds halveren totdat prijs(y) gelijk is aan de prijs die je hebt ingevoerd. Het lopend rendement is de jaarlijkse coupon gedeeld door de prijs, maal 100.
Gebruik hem om te controleren of een obligatie tegen een disagio of agio wordt verhandeld, om een genoteerde prijs te vergelijken met een doelrendement, of om de totale nominale couponinkomsten over de looptijd van de obligatie te zien. Halfjaarlijks (m = 2) is de gangbare conventie voor de meeste staats- en bedrijfsobligaties.
Veelgestelde vragen
Hoe vindt hij het rendement tot einde looptijd uit een prijs?
De prijs van een obligatie daalt monotoon naarmate het rendement stijgt, dus de tool gebruikt bisectie: hij grenst het rendement af tussen 0% en een bovengrens, en halveert het interval vervolgens herhaaldelijk totdat de modelprijs overeenkomt met de door jou ingevoerde marktprijs, binnen een minieme tolerantie.
Wat is het verschil tussen lopend rendement en rendement tot einde looptijd?
Het lopend rendement is simpelweg de jaarlijkse coupon gedeeld door de prijs — het negeert elke winst of verlies als je tot einde looptijd aanhoudt. Het rendement tot einde looptijd is de enige disconteringsvoet die de contante waarde van alle coupons plus de nominale waarde gelijk maakt aan de prijs, dus het vangt ook die terugtrekking naar pari op.
Waarom daalt de prijs onder de nominale waarde wanneer het rendement boven de couponrente ligt?
Als de markt een hoger rendement eist dan de coupon uitkeert, kopen beleggers de obligatie alleen voor minder dan pari, dus wordt hij tegen een disagio verhandeld. Wanneer het rendement onder de couponrente ligt, wordt de obligatie tegen een agio verhandeld, en wanneer ze gelijk zijn, wordt hij tegen pari geprijsd.
Wat betekent coupons per jaar en worden mijn gegevens geüpload?
Het is hoe vaak per jaar rente wordt betaald: 2 voor de typische halfjaarlijkse obligatie, 1 voor jaarlijks, 4 voor per kwartaal. Elk getal wordt in je browser berekend en er wordt nooit iets naar een server verzonden.
Meer tools