Informazioni su questo strumento
Il Calcolatore prezzo e rendimento obbligazioni è uno strumento gratuito, in-browser, che valuta un'obbligazione a cedola fissa in due modi: dato un rendimento calcola il prezzo equo, e dato un prezzo di mercato ricava il rendimento a scadenza. Inserisci il valore nominale (par), il tasso cedolare annuo, gli anni alla scadenza e il numero di cedole all'anno — tutto viene calcolato localmente e nulla viene caricato.
Il prezzo è il valore attuale di ogni flusso di cassa: Prezzo = Σ C/(1+y/m)^t per t = 1…n·m, più F/(1+y/m)^(n·m), dove C = F·tassoCedolare/100/m è la cedola per periodo, m è il numero di cedole all'anno e y è il rendimento annuo in forma decimale. Il prezzo scende all'aumentare del rendimento, quindi il rendimento a scadenza si trova per bisezione — dimezzando ripetutamente l'intervallo di rendimento finché prezzo(y) non è uguale al prezzo inserito. Il rendimento corrente è la cedola annua divisa per il prezzo, per 100.
Usalo per verificare se un'obbligazione quota a sconto o a premio, per confrontare un prezzo quotato con un rendimento obiettivo, o per vedere il reddito cedolare nominale totale nell'intera vita del titolo. Semestrale (m = 2) è la convenzione comune per la maggior parte delle obbligazioni governative e societarie.
Domande frequenti
Come trova il rendimento a scadenza a partire da un prezzo?
Il prezzo di un'obbligazione diminuisce in modo monotono all'aumentare del rendimento, quindi lo strumento usa la bisezione: racchiude il rendimento tra 0% e un limite superiore, poi dimezza ripetutamente l'intervallo finché il prezzo del modello non coincide con il prezzo di mercato inserito, entro una tolleranza minima.
Qual è la differenza tra rendimento corrente e rendimento a scadenza?
Il rendimento corrente è semplicemente la cedola annua divisa per il prezzo — ignora ogni guadagno o perdita se detieni fino alla scadenza. Il rendimento a scadenza è l'unico tasso di sconto che rende il valore attuale di tutte le cedole più il valore nominale uguale al prezzo, quindi cattura anche quel richiamo verso la parità.
Perché il prezzo scende sotto il valore nominale quando il rendimento supera il tasso cedolare?
Se il mercato richiede un rendimento superiore a quello pagato dalla cedola, gli investitori compreranno l'obbligazione solo a meno del nominale, quindi quota a sconto. Quando il rendimento è inferiore al tasso cedolare l'obbligazione quota a premio, e quando sono uguali quota alla pari.
Cosa significa cedole all'anno e i miei dati vengono caricati?
È quante volte all'anno vengono pagati gli interessi: 2 per la tipica obbligazione semestrale, 1 per annuale, 4 per trimestrale. Ogni valore è calcolato nel tuo browser e nulla viene mai inviato a un server.
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