Tentang alat ini
Kalkulator Harga & Imbal Hasil Obligasi adalah alat gratis berbasis browser yang menilai obligasi berkupon tetap dengan dua cara: bila diberi imbal hasil ia menghitung harga wajar, dan bila diberi harga pasar ia mencari yield to maturity. Masukkan nilai nominal (par), tingkat kupon tahunan, tahun hingga jatuh tempo dan jumlah kupon per tahun — semuanya dihitung secara lokal dan tidak ada yang diunggah.
Harga adalah nilai sekarang dari setiap arus kas: Price = Σ C/(1+y/m)^t untuk t = 1…n·m, ditambah F/(1+y/m)^(n·m), di mana C = F·couponRate/100/m adalah kupon per periode, m adalah jumlah kupon per tahun, dan y adalah imbal hasil tahunan sebagai desimal. Harga turun saat imbal hasil naik, sehingga yield to maturity dicari dengan biseksi — berulang kali membelah dua interval imbal hasil sampai price(y) sama dengan harga yang Anda masukkan. Imbal hasil berjalan adalah kupon tahunan dibagi harga, dikali 100.
Gunakan untuk memeriksa apakah obligasi diperdagangkan pada diskon atau premi, untuk membandingkan harga yang dikutip terhadap imbal hasil target, atau untuk melihat total pendapatan kupon nominal selama umur obligasi. Semiannual (m = 2) adalah konvensi umum untuk sebagian besar obligasi pemerintah dan korporasi.
Pertanyaan yang sering diajukan
Bagaimana alat ini menemukan yield to maturity dari harga?
Harga obligasi menurun secara monoton saat imbal hasilnya naik, sehingga alat ini menggunakan biseksi: ia menjepit imbal hasil antara 0% dan batas atas, lalu berulang kali membelah dua interval sampai harga model cocok dengan harga pasar yang Anda masukkan, dalam toleransi yang sangat kecil.
Apa perbedaan antara imbal hasil berjalan dan yield to maturity?
Imbal hasil berjalan hanyalah kupon tahunan dibagi harga — ia mengabaikan keuntungan atau kerugian bila Anda memegang hingga jatuh tempo. Yield to maturity adalah tingkat diskon tunggal yang membuat nilai sekarang dari semua kupon ditambah nilai nominal sama dengan harga, sehingga ia juga menangkap tarikan ke par tersebut.
Mengapa harga turun di bawah nilai nominal saat imbal hasil di atas tingkat kupon?
Jika pasar menuntut imbal hasil lebih tinggi daripada yang dibayar kupon, investor hanya akan membeli obligasi seharga kurang dari par, sehingga ia diperdagangkan pada diskon. Saat imbal hasil di bawah tingkat kupon, obligasi diperdagangkan pada premi, dan saat keduanya sama ia dihargai pada par.
Apa arti kupon per tahun dan apakah data saya diunggah?
Itu adalah berapa kali dalam setahun bunga dibayarkan: 2 untuk obligasi semiannual yang umum, 1 untuk tahunan, 4 untuk kuartalan. Setiap angka dihitung di browser Anda dan tidak ada yang pernah dikirim ke server.
Alat lainnya