درباره این ابزار
ماشینحساب قیمت و بازده اوراق قرضه یک ابزار رایگان و درونمرورگری است که یک اوراق قرضه با کوپن ثابت را به دو روش ارزشگذاری میکند: با داشتن بازده، قیمت منصفانه را محاسبه میکند و با داشتن قیمت بازار، بازده تا سررسید را حل میکند. ارزش اسمی (برابری)، نرخ کوپن سالانه، سالهای تا سررسید و تعداد کوپنها در سال را وارد کنید — همهچیز بهصورت محلی محاسبه میشود و چیزی بارگذاری نمیشود.
قیمت، ارزش فعلی هر جریان نقدی است: Price = Σ C/(1+y/m)^t برای t = 1…n·m، بهعلاوه F/(1+y/m)^(n·m)، که در آن C = F·couponRate/100/m کوپن هر دوره است، m تعداد کوپنها در سال و y بازده سالانه بهصورت اعشاری است. با افزایش بازده، قیمت کاهش مییابد، بنابراین بازده تا سررسید با روش دو بخشی یافته میشود — با نصفکردن مکرر بازه بازده تا زمانی که price(y) با قیمتی که وارد کردهاید برابر شود. بازده جاری، کوپن سالانه تقسیم بر قیمت، ضرب در ۱۰۰ است.
از آن برای بررسی اینکه آیا یک اوراق قرضه با تنزیل یا صرف معامله میشود استفاده کنید، برای مقایسه یک قیمت اعلامشده با یک بازده هدف، یا برای دیدن کل درآمد اسمی کوپن در طول عمر اوراق قرضه. ششماهه (m = 2) قرارداد رایج برای بیشتر اوراق قرضه دولتی و شرکتی است.
پرسشهای پرتکرار
چگونه بازده تا سررسید را از روی قیمت پیدا میکند؟
قیمت یک اوراق قرضه با افزایش بازده آن بهطور یکنواخت کاهش مییابد، بنابراین ابزار از روش دو بخشی استفاده میکند: بازده را بین ۰٪ و یک کران بالا محصور میکند، سپس بهطور مکرر بازه را نصف میکند تا قیمت مدل با قیمت بازاری که وارد کردهاید، در محدوده تحملی بسیار کوچک، برابر شود.
تفاوت بین بازده جاری و بازده تا سررسید چیست؟
بازده جاری فقط کوپن سالانه تقسیم بر قیمت است — هرگونه سود یا زیان در صورت نگهداری تا سررسید را نادیده میگیرد. بازده تا سررسید تنها نرخ تنزیلی است که ارزش فعلی همه کوپنها بهعلاوه ارزش اسمی را برابر با قیمت میکند، بنابراین آن کشش بهسمت برابری را نیز در بر میگیرد.
چرا وقتی بازده بالاتر از نرخ کوپن است، قیمت زیر ارزش اسمی میافتد؟
اگر بازار بازدهی بالاتر از آنچه کوپن میپردازد بخواهد، سرمایهگذاران اوراق را فقط با قیمتی کمتر از برابری میخرند، بنابراین با تنزیل معامله میشود. وقتی بازده زیر نرخ کوپن است، اوراق با صرف معامله میشود و وقتی برابر باشند، به قیمت برابری معامله میشود.
منظور از کوپن در سال چیست و آیا دادههای من بارگذاری میشوند؟
این تعداد دفعاتی است که در سال سود پرداخت میشود: ۲ برای اوراق قرضه ششماهه معمول، ۱ برای سالانه، ۴ برای سهماهه. هر عددی در مرورگر شما محاسبه میشود و چیزی هرگز به سرور ارسال نمیشود.
ابزارهای بیشتر